芯片短缺,原材料價格暴漲,部分線纜企業訂單呈斷崖式下降

今年年初始于汽車領域的全球性芯片短缺,訂貨周期加長及銅材,塑料等為代表的各種原材料暴漲,已經波及到了眾多汽車廠商的基礎產能,目前仍在持續,并開始在智能手機、家電配套、3C數碼周邊等領域蔓延,其相繼都出現了芯片短缺及原材料暴漲訂單無法履約的情況;雖然汽車、電子產品是目前受芯片短缺和基礎材料暴漲的較為明顯的領域,但當前的全球性芯片短缺及基礎原來材料暴漲,影響的還不只是汽車和電子產品這兩大領域。從高盛最新發布的報告來看,受到芯片短缺及基礎材料暴漲影響的行業,波及已經開始相當廣泛,從鋼鐵、混凝土生產到空調、啤酒生產,甚至肥皂的生產,都在受影響的范圍內,而目前線纜行業也開始受到波及!芯片短缺,原材料價格暴漲,部分線纜企業訂單呈斷崖式下降;進入六月已經無單可做!

芯片短缺,原材料價格暴漲,部分線纜企業訂單呈斷崖式下降

重點一:芯片缺少使部分線纜企業進入六月已經無單可做!

目前線纜行業從拓展塢到USB4數據線等,都開始需要應用芯片,他們通過一根USB Type-C數據線就要實現高效的數據傳輸、高清視頻傳輸,以及強大的設備供電能力,需要芯片的能力來協助支持多個高速接口協議,包括USB4、DisplayPort 1.4a TX、PCI Express、RJ-45和Thunderbolt 4等,勢必需要芯片進行訊號轉換的支持,USB4路由器IP通過芯片構建了所有支持協議之間的有效連接,用USB4線材舉例:它需要IC一個是為了保證高速信號傳輸的質量,另一個是存線纜的相關信息,包括是否可以支持3A到5A的帶車載電流等。因為現在信號傳輸的速度更快了,目前最快單個通道傳輸達到20Gbps,線材又不能太短,為了保證信號質量,一般會加Re-timer和Re-driver這類功能的芯片,Re-timer是恢復數據的作用,Re-driver對衰減消耗的信號進行增強的作用,這類IC可以保證高速信號在規定的距離內準確穩定傳輸,一般還有一類叫做E-mark芯片(TYPE-C的E-MARK 芯片是個什么鬼?【升級版】,是支持USB PD協議通信的,通過與這顆芯片通信,除了知道線纜的ID信息,還可以知道支持的電流能否超過3A,這樣就可以區分出大電流的線纜和3A以下的電纜了,既能滿足大電流的使用,有能保護3A以下的電纜,未來隨著產品的升級換代,芯片將越來越多的被應用到產品中,由于全球的疫情蔓延,消費者足不出戶導致了全球消費電子領域芯片需求激增,各大芯片代工商加足馬力全力生產消費電子領域所需的芯片,同時消費電子領域5G的應用,特別是手機芯片的需求量大幅增加,疫情期間居家辦公也帶動筆記本、平板等電子產品的需求增長,從而眾多相關因素一起拉動相關芯片的需求上漲,但消費電子芯片確是缺芯明顯。

從各大晶圓代工廠商對其今年第一季度成績的評價中不難看出,市場對晶圓產能供不應求的局勢在一定程度上推動了他們的業績增長。都是哪些市場對晶圓代工的需求旺盛?從臺積電所發布的財報信息中看,該季度中,智能手機為公司帶來的營收季度環比下降11%,占第一季度收入的45%,HPC則增加了13%,占35%,物聯網增長10%,占9%,汽車行業增長32%,占4%。臺積電方面也在其電話會議中表示,由5G相關和HPC應用的多年結構性大趨勢支撐的高增長時期即將來臨,這也會為臺積電帶來新的成長機會,資本是逐利的,利潤率夠高的產業才能獲取更高的產能釋放,目前階段還暫時無法緩解線纜行業整體缺芯的困境。

重點二:銅為代表的材料暴漲讓部分線纜企業進入六月已經無單可做!

自進入5月份來,在倫銅3M的強勢帶動下,內盤連刷今年新高,各種相關線纜原材料漲聲不斷,對于大企業(年耗銅量≥5萬噸)而言,由于節前在銅價相對低位的時候,采取逢低逐漸備貨的策略,留有部分原料庫存,面對節后歸來持續沖高的銅價,在選擇接單生產方面,尚留有滾動余地。但部分大企業表示,自5月份以來市場出現詭異的衰退,與本該如火如荼生產的往年同期形成鮮明對比,生產節奏被迫再放緩,出貨量明顯下滑,致使成品庫存仍處高位,同樣面對原材料暴漲的背景下,中小企業(年耗銅量<5萬噸)由于產能小,品牌優勢弱,自身資金周轉能力較弱,產品定價權弱等,便面臨無單可做或不敢接單的窘境,且有報價周期的企業,因終端客戶的持續觀望,報價周期也被迫延長,待上次的報價被審核完畢后,銅價卻“遙遙領先無法運營。

原終端消費較好的家電,機械,電子,通信等行業,在面對銅價及塑料等基礎材料急漲的情況下也放緩采購節奏,且終端企業存在壓價的情形,讓相應的線纜企業毛利潤大幅下滑。本身在銅價較為平穩的時期,部分線纜產品的毛利潤可達20%,但目前線纜企業的報價難以隨著銅價波動而波動,毛利潤急劇下降,僅剩5%左右的毛利潤還在掙扎。汽車行業上來看,部分做汽車線的企業表示,因與終端的結算方式受限,也因銅價單邊持續上漲而造成虧損現象。部分汽車線及汽車配件企業在當月20號到25號之間開票,便會以上個月均價與終端客戶結算,難以及時以銷定采,在銅價的劇烈波動下,出現持續虧損的現象。只有個別終端客戶是以點價作為基價,這時企業才可按照實時銅價給予結算,并及時采購導體材料。而市場整體消費市場在六月份開始也大幅走弱,綜合相關因素,線纜企業訂單六月份呈現呈斷崖式下降,而線纜市場上新老板輩出,低價競爭仍很激烈,所以部分線纜企業已經開始被迫停產,轉到消耗成品庫存為主,不出意外,缺芯,漲價且沒有持續穩定訂單的情況下,未來中小企業倒閉潮也許會來臨!


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